كل ما تحتاج معرفته لفهم حدث تنصيف البيتكوين 2024

هل تساءلت يوما عن سبب تقلبات سعر البيتكوين؟ هل فكرت في كيفية تحكم هذه العملة الرقمية بأسواق المال بشكل مذهل؟ إذا كنت تسعى للكشف عن سر هذه الظاهرة الغامضة، فأنت في المكان المناسب. سنستكشف في هذا المقال تنصيف البيتكوين Bitcoin Halving أحد الأحداث المثيرة في عالم العملات الرقمية. سنتعمق في فهم ماهيته وتأثيره على سوق البيتكوين وعلى النظام المالي بشكل عام.

ما هو حدث تنصيف البيتكوين؟

تعتبر الأحداث الكبيرة التي تحدث كل أربع سنوات مثل كأس العالم لكرة القدم أو الألعاب الأولمبية الصيفية أو السنوات الكبيسة، مصدرا للتوقعات والحماس بالنسبة للعديد من المتابعين. ويمثل التنصيف هذا الحدث الهام بالنسبة لعمال المناجم ومحبي العملات المشفرة.

بيتكوين هالفينج هو اللحظة التي يتم فيها خفض مكافآت تعدين البيتكوين إلى النصف، مما يؤدي إلى تقليص كمية البيتكوين الجديدة المدخلة إلى السوق. ويهدف هذا الإجراء إلى ضمان استمرارية وثبات العملة عبر الزمن من خلال تقليل معدل التضخم بانتظام. يتطلب فهم هذا الموضوع التركيز على نقطتين رئيسيتين:

يشير مصطلح "الكتلة" إلى ملف يضم 1 ميغابايت من السجلات التي تحتوي على عمليات تداول البيتكوين (BTC) في سلسلة الكتل الخاصة به. ينافس عمال المناجم بعضهم البعض لإضافة الكتلة التالية من خلال حل معضلة رياضية معقدة باستخدام معدات خاصة، مما يؤدي إلى إنتاج نتيجة عشوائية تعرف بـ "التجزئة"، وبعد ذلك يتم إغلاق الكتلة بشكل لا يمكن تعديله. عند إتمام عملية الكتلة، يتلقى المعدنون مكافأة بيتكوين.

متى يجب تنفيذ حدث التنصيف في بيتكوين؟

عندما يصل عدد الكتل المعدنة من البيتكوين إلى 210,000، يتم تنفيذ حدث تنصيف البيتكوين، وذلك وفقا لخوارزمية إثبات العمل (PoW)، حيث يعمل عمال المناجم - وهم أشخاص يمتلكون أجهزة كمبيوتر خاصة لحل المعادلات الرياضية - على حل مشاكل إنشاء كتل جديدة وإطلاق عملات بيتكوين جديدة في التداول، مما يؤدي إلى حصولهم على مكافأة على جهودهم. وقد تمت برمجته ليحدث تقريبا كل أربع سنوات مع افتراض أن زمن تعدين كتلة واحدة هو عشر دقائق. ونظرا للنمو السريع في شبكة البيتكوين، تم تنفيذ التنصيفات الأخيرة في فترة أقل قليلا من أربع سنوات في كل مرة، وكان آخرها في 11 مايو 2020.

عموما، كان متوسط ​​وقت العثور على كتلة جديدة تاريخيا حوالي 9 دقائق و30 ثانية. وتنص خارطة طريق البيتكوين على أن يكون هذا النمط قابلا للتطبيق حتى سنة 2140، حيث سيتوقف إصدار أي بيتكوين جديدة انسجاما مع قواعد الشبكة المحددة لإمدادات العملة في 21 مليون وحدة. وسيتم تعويض عمال المناجم فقط من خلال رسوم المعاملات كما هو موضح من طرف ساتوشي ناكاموتو في تفصيله للحوافز في القسم 6 من الورقة البيضاء لعملة البيتكوين:

يمكن أيضا تمويل الحافز برسوم المعاملات. إذا كانت قيمة مخرجات المعاملة أقل من قيمة الإدخال الخاصة بها، فإن الفرق هو رسوم معاملة تضاف إلى قيمة الحافز للكتلة التي تحتوي على المعاملة. بمجرد دخول عدد محدد مسبقا من العملات المعدنة إلى التداول، يمكن أن ينتقل الحافز بالكامل إلى رسوم المعاملات ويكون خاليا تماما من التضخم.

لماذا يحدث تنصيف البيتكوين؟

تعد عملية تنصيف البيتكوين وسيلة لتقليل المعروض من البيتكوين بشكل تدريجي، مما يجعل عملية إصدارها مشابهة للمعادن الثمينة مثل الذهب، حيث ينقص المعروض مع زيادة الاستخراج. وقد بدأت مكافآت تعدين البيتكوين بقيمة 50 بيتكوين في عام 2009، ولكنها تخفض بنسبة النصف بعد كل حدث تنصيف. وبما أن ثلاثة أحداث تنصيف قد مرت بالفعل، فإن المكافأة الحالية لتعدين البيتكوين هي 6.25 بيتكوين فقط. باختصار يمكن تلخيص أسباب التنصيف في نقطتين رئيسيتين:

أساسيات شبكة البيتكوين

تأسست Bitcoin على أساس دفتر أستاذ رقمي موزع يطلق عليه سلسلة البلوكتشين blockchain. كما يوحي اسمها، فإن سلسلة الكتل تتكون من مجموعة من الكتل تحتوي على بيانات المعاملات، مثل المبلغ الإجمالي المرسل، وهوية المُرسل والمستلم للعملة الرقمية، وتوقيت وتاريخ المعاملة. وعندما يتم إضافة كتلة جديدة إلى السلسلة، تصبح بياناتها متاحة لأي شخص يرغب في الاطلاع عليها.

1. كيف تعمل شبكة البيتكوين؟

شبكة البيتكوين تعمل بشكل ملتزم باللامركزية، حيث لا يوجد كيان مركزي يتحكم فيها، مما يضمن ثقة المستخدمين بأنهم هم من يسيطرون على الشبكة. على سبيل المثال، يمكن لأي شخص على ويكيبيديا إنشاء صفحة جديدة أو إضافة روابط، لكن لا يمكن تنفيذ التغييرات إلا بموافقة غالبية الأصوات في التصويت، وهذا يظهر التشابه بين هذه العملية وعملية Bitcoin ويوضح سبب فشل أي محاولة لاختراقها أو هجوم ضدها.

قبل تخزين أي بيانات جديدة على بلوكتشين البيتكوين، يجب التحقق منها من قبل عدد من المحققين لإكمال لغز التشفير الصحيح للمعاملة. وبعد التحقق من صحة المعاملة، يتم إضافتها إلى الكتلة وإنشاء كتلة جديدة في السلسلة لتخزين البيانات الجديدة. وبمجرد تعدين الكتلة، يتم توزيع المكافأة على عمال المناجم الذين ساعدوا في التحقق من المعاملات.

2. أساسيات تعدين البيتكوين

تعدين العملة الرقمية هو عملية يقوم فيها عمال التعدين بالتحقق من صحة المعاملات وإضافتها إلى الكتلة. تتطلب هذه العملية استخدام العديد من موارد الحوسبة وتكلفة كبيرة من الطاقة.

عندما يتم التحقق من المعاملات من قبل المحققين، يتم إضافتها إلى الكتلة، وعندما يتم ملء الكتلة، يتم إضافتها إلى السلسلة لتخزين سجل المعاملات المستقبلية وإنشاء سلسلة جديدة، ومن هنا جاء اسم سلسلة الكتل blockchain.

عندما يتم تعدين كل كتلة وإضافتها إلى السلسلة، يتم إصدار المكافأة في شكل Bitcoins وتوزيعها على عمال المناجم الذين ساهموا في التحقق من المعاملات والحفاظ على سلامة الشبكة.

موعد حدث تنصيف البيتكوين التالي

يجب التنويه بأن تنصيف بيتكوين مجدول وفقا لارتفاع الكتل وليس التاريخ، فبعد كل 210,000 كتلة يتم تنفيذ التقسيم التالي. ويتوقع أن يحدث التنصيف القادم في عام 2024، ربما بين مارس ويونيو 2024 وفقا للمحللين:

كيف يؤثر تنصيف بيتكوين على سوق العملات الرقمية؟

يعد هالفينج البيتكوين حدثا مهما بتأثيراته الواسعة على الشبكة بأسرها. وفيما يلي كيفية تأثيره على المعدنين والمستثمرين:

1. التأثير على المعدنين

يؤدي التنصيف إلى تقليص مكافآت تعدين كل كتلة إلى النصف، وعلى سبيل المثال، بعد التنصيف التالي في عام 2024، سيتلقى المعدنون 3.125 BTC لكل كتلة بدلا من 6.25.

بالإضافة إلى ذلك، يتأثر عمال التعدين الصغار بشدة بانخفاض المكافآت، مما يجعل من الصعب عليهم تحقيق الأرباح. ويكون هذا واضحا بشكل خاص عندما لا تزداد قيمة BTC، مما يصعب على عمال التعدين الصغار البقاء في السوق أو المنافسة مع الشركات الكبيرة.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يسبب هذا التأثير تأثيرا مزدوجا حيث يغادر المزيد والمزيد من عمال المناجم شبكة Bitcoin، مما يزيد من احتمالية حدوث هجوم %51 على Bitcoin.

2. التأثير على المستثمرين

يؤدي إلى زيادة في الأسعار بسبب ارتفاع الطلب وانخفاض العرض، وهو ما يعد شيئا إيجابيا بالنسبة للمستثمرين حيث تتاح لهم فرصة لتحقيق أرباح كبيرة من تداول العملة. وغالبا ما يشهد بلوكشين Bitcoin نشاطا متزايدا استعدادا لهذا الحدث.

ومع ذلك، يجب مراعاة أن ارتفاع الأسعار ليس مضمونا في كل دورة تقسيم. لذلك، ينبغي على المستثمرين أن ينظروا إلى كافة المخاطر المرتبطة بهذا الحدث وألا يستثمروا أكثر مما يمكنهم تحمله من خسائر.

3. التأثير على المستخدم العادي

بالنسبة لأي شخص يستخدم بيتكوين بشكل يومي، لن يكون هناك أي تأثير عند التعامل أو إرسال الأموال حول العالم، ويمكنهم الاستمرار في استخدام محافظهم كالمعتاد دون مشاكل.

4. التأثير على المضاربين

بالنسبة للمضاربين، قد يكون التنصيف هو الوقت المثالي لبدء رفع سعر البيتكوين، حيث أن المكافأة الجديدة ستجعل البيتكوين نادرة بشكل متزايد، وبالتالي زيادة قيمتها. وبتقليل إصدار البيتكوين، يمكن أن يزيد ذلك من الطلب ويدفع بسعر BTC للارتفاع.

لماذا يستمر عمال المناجم في التعدين بعد تنصيف عملة البيتكوين الرقمية؟

في كل مرة يحدث فيها تخفيض البتكوين، يصبح التعدين على نفس عدد العملات أكثر تعقيدا. هذا ما يؤدي إلى انسحاب بعض المنقبين بسبب زيادة التكاليف، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى انخفاض في قوة التعدين. يتكيف برنامج البتكوين تلقائيا مع هذا التحدي الجديد ويعدل صعوبة اكتشاف الكتل الجديدة بحيث يتم التعدين على كل كتلة كل عشر دقائق تقريبا.

ونتيجة لذلك، يجد عمال التعدين الذين لديهم تكاليف استثمار وكهرباء أقل أنفسهم في وضع أفضل لاستخراج البتكوين بطريقة أكثر ربحية وتجنب صدمات العرض الناجمة عن تخفيض الإنتاج إلى النصف كل أربع سنوات.

تخفيض البتكوين إلى النصف هو وسيلة حاسمة لضمان سياسة نقدية صحية للبتكوين. إذ يشبه استنفاد إمدادات البتكوين إصدار معدن نادر مثل الذهب الذي كان مستودعا للقيمة لعدة قرون. في هذا السياق، يشير الكثيرون إلى البتكوين كذهب رقمي يتمتع بنفس خصائص الندرة كالمعدن الأصفر.

تاريخ موجز لتأثير التنصيف على سعر البيتكوين في السوق

نظرا للعينة المحدودة، من الصعب تحديد ما إذا كان ارتفاع الأسعار يعود في المقام الأول إلى انخفاض العرض أو ببساطة إلى زيادة الطلب على عملة بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. يعزى الارتفاع المحتمل في الأسعار غالبا إلى التوازن بين العرض والطلب.

عندما ينخفض العرض، يجب أن يرتفع سعر العملة للتعويض عن نقص العرض دون تغيير في الطلب. لهذا السبب بالذات ينظر إلى البيتكوين عادة على أنها بديل للذهب وتحوط ضد التضخم، مما يرفع الطلب عليها. فمع استمرار تعدين المزيد من الذهب في العالم، تنخفض إمكانية استخراج كميات جديدة من الذهب اقتصاديا، مما يدفع بأسعاره للارتفاع. ومع عدم ارتفاع الأسعار، تصبح مشاريع تعدين الذهب الجديدة أقل جدوى.

1. قبل التنصيف الأول: تأسيس كتلة التكوين الأصلية Genesis

أول معاملة باستخدام بيتكوين

في 22 مايو 2010، قام رجل جائع بتحقيق حدث تاريخي مع ما كان يعتبر أول دفعة في العالم الحقيقي باستخدام بيتكوين، حيث قام عامل منجم بيتكوين بتداول 10,000 بيتكوين مقابل اثنين من البيتزا. في عام 2010، لم تكن للبيتكوين قيمة كبيرة، لكن في أسعار السوق الحالية، تشكل عشرة آلاف بتكوين مبلغا هائلا من المال، ويقدر أنه أنفق حوالي 350 مليون دولار أمريكي على تلك البيتزا! حتى اليوم، يحتفل الناس في جميع أنحاء العالم بـ 22 مايو باسم "يوم بيتزا البيتكوين". عن طريق شراء البيتزا باستخدام بيتكوينهم، يتذكر الناس أول دفعة بيتكوين في التاريخ والرجل الذي كان يمكن أن يكون مليونيرا لو اختار طهي شيء ما بدلا من ذلك.

تجاوز القيمة السوقية للبيتكوين مليون دولار

في 6 نوفمبر 2010، بلغت القيمة السوقية للبيتكوين مليون دولار لأول مرة. كان سعر بيتكوين على Mt.Gox، أكثر منصة تبادل استخداما في ذلك الوقت، 0.50 دولار. لم يمر وقت طويل بعد ذلك في فبراير 2011، حتى وصل سعر البيتكوين إلى التساوي مع الدولار الأمريكي (1 BTC = 1 USD) وفي يونيو من نفس العام، وصلت الأسعار إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بما يقرب من 31.90 دولار. كان هذا إنجازا هائلا لمجتمع العملات المشفرة، حيث كان سعر البيتكوين يساوي أقل من دولار واحد في وقت مبكر من تلك السنة.

2. أول تنصيف للبيتكوين (2012)

في 28 نوفمبر 2012، أدى أول تنصيف رسمي للبيتكوين إلى تخفيض مكافأة الكتلة من 50 BTC إلى 25 BTC. قبل سنة واحدة من التنصيف، كان هناك اهتمام كبير بالبيتكوين وبدأ الاتجاه التصاعدي في نوفمبر 2011. يعرف هذا تاريخيا باسم "الاتجاه التصاعدي قبل التنصيف" ويبدو أنه أصبح نمطا مراقبا قبل حدث التنصيف.

ذروة ارتفاع البيتكوين

تمتد الفترة من نوفمبر 2012 إلى نوفمبر 2013، عام بعد تنصيف البيتكوين، حيث حطمت عملة البيتكوين العديد من الأرقام القياسية. شهدنا زيادة تجاوزت الـ %8.069 عندما وصل سعر البيتكوين إلى ما يقارب 1,000 دولار أمريكي. كانت هذه التجربة الأولى الحقيقية للمستثمرين مع سوق صاعد، معروف بشكل أكبر باسم " الصعود "، حيث تتابع الأسعار ارتفاعها بشكل متواصل في السوق. ومع ذلك، في ديسمبر 2013، شهدت أسعار البيتكوين انخفاضا يفوق الـ %80 مع دخول سوق "الانخفاض" متعدد السنوات. كانت هذه فترة استراحة صعبة بالنسبة للمستثمرين، الذين لم يروا أي اتجاه إيجابي إلا بعد مرور عامين.

3. تنصيف البيتكوين الثاني (2016)

في التاسع من يوليو 2016، خفضت عملية تنصيف البيتكوين الثانية مكافأة الكتلة من 25 BTC إلى 12.5 BTC. شهدت أسعار البيتكوين ارتفاعا بنسبة تقدر بنحو %55 من 417 دولارا أمريكيا في أبريل 2016 إلى حوالي 650 دولارا أمريكيا لكل بيتكوين في يوليو 2016. وبحلول يناير 2017، ارتفعت الأسعار بنسبة أخرى تقدر بحوالي %40 إلى 920 دولارا أمريكيا.

شتاء الكريبتو

4. تنصيف البيتكوين الثالث (2020)

حدث التنصيف الثالث للبيتكوين في 11 مايو 2020. في هذا التنصيف، تم تخفيض مكافأة الكتلة من 12.5 BTC إلى 6.25 BTC. في مارس 2020، كان سعر البيتكوين حوالي 5,300 دولار أمريكي قبل أن يرتفع تقريبا إلى 9,600 دولار أمريكي بعد بضعة أشهر في يوم التنصيف. واستمر سعر البيتكوين في الارتفاع بعد ذلك حيث وصل إلى 30,000 دولار أمريكي بحلول نهاية سنة 2020، وما يقرب من 42,000 دولار في يناير 2021.

تجاوز القيمة السوقية للبيتكوين تريليون دولار

في غضون 12 عاما فقط، وصلت البيتكوين إلى إنجاز لا يصدق من خلال تحقيق علامة قيمة سوقية بلغت تريليون دولار. على عكس توقعات بعض المحللين والمعلقين الماليين الذين كانوا متشائمين بشأن آفاقها، اكتسبت البيتكوين قبولا كبيرا من المستثمرين والشركات الرئيسية، بما في ذلك Tesla و Mastercard.

5. توقعات تأثير تنصيف البيتكوين الرابع (2024)

بعد حدث التنصف السابق، ارتفع سعر البيتكوين بعد فترة وجيزة، ومع ذلك، فمن النادر أن نشهد ارتفاعا إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق قبل الحدث نفسه.

في بداية الأسبوع الثاني من شهر مارس 2024، ارتفعت قيمة البيتكوين إلى مستويات جديدة تجاوزت 73,000 دولار على الرغم من تراجعها إلى مستوى 64,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، ولكنها عادت مرة أخرى لتتجاوز 68,000 دولار.

منذ بداية هذا العام حتى الآن، ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة تزيد عن %61، وبنسبة تفوق %152 خلال الـ 12 شهرا الماضية.

وفي حديثه لـ Investing.com، أشار يويا تاكيمورا، مؤسس شركة Axys Holding، إلى أن حدث تقسيم البيتكوين عادة ما يؤدي إلى زيادة في الأسعار.

وقال تاكيمورا: "يمكن أن يتبع النصف القادم في عام 2024 هذا الاتجاه ويؤدي إلى زيادة كبيرة في الأسعار في عام 2025. نظرا للأداء السابق للبيتكوين وتبنيها المتزايد، فإن زيادة كبيرة في الأسعار في عام 2025 تبدو معقولة. وتلعب عوامل مثل العرض المحدود والاهتمام المتزايد من قبل المؤسسات والقبول المتزايد لأنظمة الدفع دورا في ذلك".

كما أقر تاكيمورا بأن الاعتراف العالمي من خلال موافقة صناديق المؤشرات المتداولة، وزيادة مشاركة جيل الـ Z، واعتماد تكنولوجيا البلوكشين من قبل الكيانات الموثوقة قد يؤثر على السعر. ومع ذلك، حذر من أن سوق البيتكوين تتسم بالتقلب والحساسية للظروف الاقتصادية العالمية.

من جهته، أوضح مينو مارتنز، المتخصص في العملات الرقمية ومدير المنتجات في شركة VanEck، لـ Investing.com أن "الاتجاهات التاريخية تشير إلى أن البيتكوين تميل إلى التعافي قبل وأثناء وبعد حدث التقسيم إلى النصف".

ومع ذلك، أضاف: "يجب الإشارة إلى أن هناك بعض الاستثناءات، على سبيل المثال، شهدت البيتكوين أيضا تصحيحات كبيرة تجاوزت %82 و %80 في الدورة الثالثة والثانية على التوالي".

"يبدو أن ارتفاع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي سابق يحدث بسرعة أكبر مما كانت عليه في الدورات السابقة. فالبيتكوين قد تجاوزت بالفعل أعلى مستوى تاريخي سابق، مما يوحي بأن هذه الدورة قد تكون مختلفة وأنه من المحتمل حدوث تصحيح كبير".

ايجابيات وسلبيات اجراء تنصيف عملة bitcoin

1. ايجابيات ومزايا تقسيم البيتكوين إلى النصف

2. عيوب وسلبيات تقسيم البيتكوين إلى النصف

ماذا سيحدث عند تعدين جميع عملات البيتكوين؟

عندما يصل التعدين إلى حد استخراج 21 مليون عملة بيتكوين، فإن هذا يمثل الوصول إلى الحد النهائي لعدد العملات المتوفرة. من المتوقع أن يتم هذا الحدث الاقتصادي حوالي سنة 2140، ورغم أن الكثير منا قد لا يكون على قيد الحياة حينذاك، إلا أنه يعتبر حدثا هاما في تاريخ البيتكوين. ومع ذلك، لا يعني هذا أن عملية التعدين ووظيفة شبكة البتكوين ستنتهي.

من المتوقع أن يستمر المعدنون في التحقق من صحة المعاملات وتسجيلها في سلسلة الكتل، ولكنهم لن يحصلوا بعد ذلك على مكافأة تعدين كما هو الحال حاليا. بدلا من ذلك، سيتم تعويضهم من خلال الرسوم التي يتم دفعها كجزء من المعاملات، وهي الرسوم التي يدفعها المستخدمون لتضمين معاملاتهم في الكتلة.

خلاصة

تعتبر عملية تنصيف البيتكوين منعطفا هاما في تطور هذه العملة الرقمية، حيث تهدف إلى ضمان استقرار قيمتها على المدى البعيد من خلال تقليل الإمداد الجديد بشكل دوري ومنظم. وتلعب هذه العملية دورا بارزا في حماية البيتكوين من التضخم وضبط إمدادها في السوق.

ومن خلال التحليلات والمعلومات المقدمة، يتضح أن تنصيف البتكوين ليس مجرد حدث فني، بل هو جزء لا يتجزأ من استراتيجية تأمين واستدامة هذه العملة الرقمية.

على الجانب الآخر، لا تزال هناك تساؤلات كثيرة تحوم حول تأثير هذه العملية على المدى البعيد. هل سيؤدي انخفاض مكافآت التعدين إلى تقليل حماس عمال المناجم؟ وهل سيجعل ارتفاع قيمة البيتكوين هدف الوصول إليها صعب المنال بالنسبة للمستخدمين العاديين؟

تستحق هذه التساؤلات استكشافا أعمق ودراسة مستفيضة لفهم تأثير تنصيف البيتكوين على مستقبل العملات الرقمية.

تهدف هذه المقالة إلى تقديم المعلومات دون أن تكون بمثابة توجيه استثماري، ولا تشكل دعوة لشراء أو بيع أي أصول رقمية.
يتم نشر هذه المعلومات لأغراض عامة فقط، ولا يتم تقديم أي ضمانات صريحة أو ضمنية بشأن دقة أو اكتمال هذه المقالة أو الآراء المطروحة بها.
من الممكن أن تحتوي بعض البيانات المذكورة في هذا الدليل على توقعات مستقبلية تعتمد على الافتراضات الحالية، وقد تختلف النتائج الفعلية عن تلك التوقعات.
يرجى مراعاة أن الاستثمار في عالم العملات الرقمية ينطوي على مخاطر مالية عالية.